CVD (Cumulative Volume Delta) je běžící součet delty — rozdílu mezi agresivními nákupy (market buy do asku) a agresivními prodeji (market sell do bidu). Zatímco svíčka ukazuje jen výsledek, CVD ukazuje kdo a jak silně tlačil. Je to jeden z nejobjektivnějších nástrojů, který v order flow existuje: objem nelze zmanipulovat.

Co CVD je — a co není

• CVD je součet delty jednotlivých svíček od zvoleného resetu (typicky od začátku seance; resetuje se každý den).
• CVD neukazuje budoucnost. Ukazuje, jaké objednávky do trhu právě tečou — kdo je agresor. Interpretace je na vás.
• Trhem hýbou jen agresivní příkazy (market a stop). Pasivní limitky tvoří bariéry. CVD měří přesně tu agresivní stranu.

Nejcennější signál: dlouhodobá absorpce (past na retail)

Nejsilnější použití CVD je odhalení situace, kdy se jedna strana zasekla v pozicích:

1. Trh rotuje do strany (cena výrazně neklesá)…
2. …ale CVD agresivně padá — do trhu tečou prodeje.
3. Závěr: agresivní prodejci padají do pasti pasivního kupce (často instituce). Jejich shorty jsou pod vodou.
4. Až trh vykopne nad swing high, kde mají chycení prodejci stopy, pohyb bývá rychlý a dojezd predikovatelný — pálí ho nucené odkupy.

Typicky to uvidíte po „učebnicovém výběru likvidity", na který retail reflexivně shortuje — a CVD vám prozradí, že v pozicích pořád sedí.

Divergence: kdy platí a kdy ne

• Klasická (vyčerpání): cena dělá nové high, CVD už ne → kupcům dochází palivo. Platí především na klíčové úrovni (S/R zóna, value area, denní extrém) — uprostřed trendu bez úrovně je to slabý signál.
• Skrytá (absorpce): CVD silně tlačí, cena stojí → někdo to pasivně sbírá. Potvrzení hledejte ve footprintu (objem na extrému + rejection).
• Porovnávejte pivot proti pivotu ve stejné seanci — divergence přes denní reset CVD je artefakt výpočtu, ne signál.

Nejčastější chyby

1. Vstup naslepo uprostřed rotace, protože „CVD přece padá". V rotaci se stop loss umisťuje téměř nemožně — čekejte na strukturu (průraz, vykopnutí stopů).
2. Spekulace, kdo ten velký hráč je. Jestli banka, fond nebo hedge je úplně jedno — důležité je, že absorpce JE, ne proč.
3. Obchodování každé divergence. Bez konfluence s úrovní je to cesta k overtradingu.
4. Ignorování resetu. Porovnávat dnešní CVD s včerejším absolutním číslem nemá smysl.

Pro jaký styl a co přináší

CVD je primárně nástroj pro day trading (na intradenních grafech NQ, ES, CL); scalperům slouží jako rychlý kontext, kdo vládne seanci. Do tradingu přináší to nejcennější: objektivní příběh seance — kdo útočí, kdo je chycený a kde se pravděpodobně spustí nucené zavírání pozic.

Poctivá poznámka: CVD neříká, kam trh půjde. Říká, kdo a jak silně se o to snaží — a kdo u toho krvácí. Vstup vždy potvrzujte strukturou a úrovní, ne samotnou křivkou.

Časté dotazy

Co CVD vlastně měří?

Sčítá u každého obchodu stranu agresora — market nákupy minus market prodeje — takže sleduje, kdo překračuje spread, aby byl vyplněn (agresivní peníze), ne celkový objem.

Co je CVD divergence?

Cena udělá nové high nebo low, ale CVD ho nenásleduje. Znamená to, že tlaku chybí agresivní pokračování — palivo dochází — a často to předchází zastavení nebo obratu. Je to varování, ne vstup sám o sobě.

Co je absorpce na CVD?

Delta dál roste (agresivní nákupy), ale cena odmítá postoupit — pasivní prodejce pohlcuje každý market nákup. Když agresoři vzdají, cena se proti nim často otočí.

Proč mám CVD na každé platformě jiné?

CVD závisí na tom, jak feed klasifikuje obchod jako kupní/prodejní a kdy se křivka resetuje (seance, den, nikdy). Porovnávej srovnatelné a drž jeden konzistentní reset.

Můžu obchodovat jen podle CVD?

Ne. CVD ukazuje snahu a kdo krvácí, ne směr. Kombinuj ho s tržní strukturou, klíčovými úrovněmi a footprintem nebo heatmapou pro samotný vstup.

Studie Cumulative Volume Delta ve WyckFlow je zdarma — kreslí CVD jako OHLC svíčky, hlídá divergence automaticky (včetně živých, ještě nepotvrzených) a umí reset podle seance i vlastních časů. Související čtení: Footprint: imbalance a absorpce, Delta svíčky, Jak číst GEX.